初芯投资之道：三位一体 深度耕耘

6月25日,在青岛这座汗青与当代交错的都会,2024青岛国际表现大会第三次闭幕。这不仅是一场彰显表现手艺风向标的嘉会,也是一个见证青岛表现家当进展的舞台,更加咱们洞察其暗地里的驱动气力供应了窗口。

青岛这座曾以传统制造业为主导的都会,现如今正以“加快跑”的姿势进展半导体等新兴家当,并完成家当“跃级跳”。这一切的暗地里,家当资源在发扬首要气力。作为大会继续三年举行方的初芯集团,无疑便是这股推进气力中的一员。

自2019年,初芯便与青岛结缘,不但在青岛设立专项基金投资半导体表现,更凭仗立异的“3+N”投资模式助力当局、企业、行业等多方气力协同共赢。其脚色也从最后的创投机构“参与者”转变为大会举行方“建设者”。完成脚色自在转换的初芯集团,不但彰显了本身气力与远见,更加咱们带来了对于家当立异与投资的精美故事。

投早投小  做好全性命周期伴随

曾有业内人士提到,当初10个投资机构内里,9个投的都是半导体硬科技家当。

别看硬科技家当投资当初这么炽热,在10年前以至更早的2000年摆布,因为海内产业链不完善,企业进展水平低,焦点手艺短板多,全部家当投资大环境很差。加上这些家当均属于手艺密集型、资源密集型家当,出资门坎高,市场上更多因此龙头企业环抱本身供应链平安和手艺贮备举行供应链投资为主。

作为海内为数未几独立于龙头企业以外的家当投资机构,初芯集团自2008年起便开端入局,不息试探出一条属于本人的“投资之路”,即以家当基金模式投资芯片和光电家当的下游资料和设置装备摆设。这一模式与传统的VC/PE最大的差别在于,初芯不做投完以后就执着于退出的股东,而是从计谋、资本等方面长时间伴随企业生长,将其培育成细分行业龙头。

在初芯看来,家当投资是长时间的资源,耐烦的资源,潜心耕耘的同时要以“静待花开”的心态伴随企业稳步生长。

不得不说,初芯的投资模式是颇有远见的。当下,在新质生产力成为投资行业最热词的后台下,大部分投资“新手”加倍存眷企业手艺的当先性、独家性以及将来成长性,投早投小投硬,长时间伴随赋能。

这与初芯的投资理念不谋而合。在此以前,初芯投资已调解投资计谋,更看重投早、投小。晚期阶段的小微企业,尤其是手艺后台的小微企业,多在公司计谋制订与施行、外部管理、供应链治理等方面存在一些短板。作为业余的家当投资机构,初芯集团深刻懂得企业,十年如一日赞助被投企业做少量投后赋能事情,完成全性命周期伴随。

平面投资 做好环球资本整合

家当投资除了要注意长期性,更首要的是能完成资本的协同。

一步一步走来,初芯集团环抱表现半导体产业链上下游结构,结果颇丰。环抱产业链结构,意味着投资机构要跳出繁多行业视角,站在更微观的地位经营全局,整合资本。

作为深耕半导体表现家当畛域的投资机构,初芯集团经由多年实际,立异性提出“家当+基金+园区”三位一体的平面投资模式。这一投资模式的推出,粗浅改变了初芯集团在家当投资中饰演的脚色。它再也不范围因而纯真的资源提供者,而是更深刻地介入到地区家当发展中,成为整合企业、当局等多方资本赋能企业进展的纽带。

初芯在北京、青岛、南京、成都、海口、嘉兴、阜阳等多地的结构充沛诠释了这一模式。以青岛为例,除了开篇提到2019年在青岛设立初芯家当基金,重点投资光电与半导体家当外,去年初芯集团又设立青岛初芯光电家当投资基金,疏导泛半导体畛域优质家当项目落地。在三位一体投资模式下,初芯还统筹处所招商引资和投资促成,完成处所当局招商引资、家当集群进展、强链补链的需要。

跟着三位一体投资模式的成熟,2022岁首年月芯集团进一步提出“3+N”超等投资办事平台,经由过程融会政产学研用多方资本,联动当局、行业和产业链上下游,为企业供应团队设置装备摆设、手艺指示、产学研分工及资源运作等一系列指示办事。

从投资机构到投资平台,初芯集团资本整合才能愈发壮大。自2022年-2023年前后创议成立初芯立异研究院-斯坦福实验室、青岛市光电表现家当同盟后,今年初芯集团又启动青岛新型表现家当研究院-新质生产力中央,旨在整合国内外高端资本,推进科技结果转化。

值得一提的是,初芯集团不但致力于整合海内资本,更放眼环球,以"一个海内资产+一个国际资产+一个上市公司"的环球投资运营模式,无效整合外洋手艺与国内项目,为中国硬科技企业注入国际化资本,补足发展中的短板。

能够看到,资源入驻只是家当投资的终点,被投企业是否突起,更有赖于资本是不是充沛及高效整合。初芯怪异的“3+N”模式及资本整合赋能门路,无疑为家当投资带来了一种新“打法”。

打造榜样  立异模式落地天下

“3+N”模式的落地,助推天下半导体表现家当进展的同时,也使初芯集团从幕后走到台前。仅往年上半年,初芯集团便荣膺“融中2023年度中国最具生长投资机构”、“2023年度实体经济凸起进献单元”、“2023年度青岛市政府疏导基金卓着贡献奖”等多个奖项。

由此,“3+N”投资模式的榜样气力逐步呈现。往常,这一立异模式在天下范围内“开枝散叶”。据介绍,2023年以来,初芯集团踊跃索求新型都会高质量进展模式,连系各地本身前提,以顶层设想体系思想凸起处所上风、结构将来家当,联袂青岛、海口、芜湖等 8 大城市分工火伴构建上风互补、结构优化的家当款式,并复制“3+N”模式助力本地进展,成为地区硬科技家当集群进展的首要牵引气力。

如果说早期初芯集团设立的家当基金是“一枝独秀”,那末现在在各地的结构能够称得上是“秋色满园”了。

立异的投资理念和模式,终究经由过程投资效果反应进去。据悉,初芯集团前后在新型表现、泛半导体、智能创造等多个畛域结构投资了10余个细分行业的头部项目,经由过程资源和政策,逐步形成为了家当集群效应。如以RISC-V为焦点的新一代计较架构芯片与计划提供商奕斯伟计较;泛半导体畛域的颀中科技、欣奕华、基础半导体、明泰微电子等。

除上述企业外,在初芯集团控股及参股企业中,诚志股分、颀中科技、澜起科技、蓝思科技、海伦哲、联创电子、靠得住股分等15家企业已前后登岸主板和科创板上市。

从一支家当资源成为一个家当投资平台,从晚期鲜为人知的投资机构到硬科技赛道的领跑者,初芯集团为咱们诠释了保持、立异与家当投资的故事。往常,新质生产力海潮迭起,芯片迎来全新的进展纪元,家当投资正逢当时。要打破“洽商”逆境、手艺国产化难题,更需求初芯集团如许的业余投资者进步资源服从和品质。